Quick-Check: Tractor Supply Company - TSCO
In diesem Quick-Check gebe ich einen Überblick zum Einzelhändler Tractor Supply Company. Viel Spaß beim Lesen.
Erste Fakten zum Unternehmen und zur Aktie
Name: Tractor Supply Company
Marktkapitalisierung: 28,3 Mrd. USD
Gründungsjahr: 1938
Sektor: Zyklischer Konsum
Branche: Einzelhandel
Ticker-Symbol (US): TSCO
ISIN / WKN: US8923561067 / 889826
Kurzportrait
Die Tractor Supply Company hat sich in den letzten 85 Jahren zum größten Einzelhändler für den ländlichen Lebensstil in den Vereinigten Staaten entwickelt und konzentriert sich mit seinem Geschäftsmodell auf die Bedürfnisse der Rancher, Farmer und all jene, die den ländlichen Lebensstil (Out-Here-Lifestyle) genießen, sowie auf Viehzüchter, Hobbygärtner und Handwerker.
Der stationäre Handel wird unter den Namen Tractor Supply Company, Del’s Feed & Farm Supply und Petsense betrieben. Mit Petsense wurde im Jahr 2016 für etwa 116 Millionen USD ein führender Fachhändler für Heimtierbedarf u. -dienstleistungen mit 136 Geschäften in 25 Bundesstaaten übernommen.
Der erste Tractor Supply Store wurde 1938 in Minot, North Dakota eröffnet. Per Ende März 2024 werden bereits 2.233 Tractor Supply Stores in 49 Bundesstaaten sowie 202 Petsense Stores in 23 Bundesstaaten betrieben. (Quelle: Investor Relation der Tractor Supply Company)
In den letzten 12 Monaten (TTM - Trailing Twelve Month) hat das Unternehmen einen Umsatz i.H.v. 14,65 Mrd. USD sowie einen Netto-Gewinn von 1,12 Mrd. USD erwirtschaftet.
Die Tractor Supply Company ist an der NASDAQ unter dem Ticker-Symbol TSCO gelistet.
Blick auf die Kennzahlen
Im Folgenden gebe ich einen ersten Überblick zu wichtigen Kennzahlen des Unternehmens. Darunter zähle ich Kennzahlen zur finanziellen Stabilität, zur Profitabilität/Rentabilität und zum Wachstum sowie zur aktuellen Bewertung der Aktie.
Bewertung der Aktie im zeitlichen Verlauf
Der folgende Chart (powered by Aktien.Guide) zeigt die Bewertung der Aktie auf Basis des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (PE-Ratio) im zeitlichen Verlauf.
Im Durchschnitt der letzten 6 Jahre wurde TSCO mit einem KGV von etwa 23,5 bewertet. Damit erscheint die Aktie mit einem aktuellen KGV i.H.v. 25,6 leicht überbewertet zu sein.
Renditeerwartung
Die Berechnung zur Renditeerwartung basiert auf dem aktuellen Gewinn je Aktie (TTM), einer Wachstumsprognose (Erwartung für die nächsten 5 Jahre) sowie einer angenommenen fairen Bewertung in der Zukunft, teils auch abgeleitet aus der mittleren Bewertung der letzten Jahre.
Erzielte Renditen in den letzten Jahren
Morningstar.com liefert für die meisten amerikanischen Unternehmen erzielte Renditen (= Trailing Returns) für verschiedene Zeiträume. Für TSCO werden folgende Trailing Returns angegeben:
Total-Returns über 5 Jahre von gut 16 % p.a. sowie knapp 25 % p.a. über 10 Jahre können sich meiner Meinung nach echt sehen lassen. Auch im laufenden Jahr ist die Aktie Year-to-Date bereits um über 23 % gestiegen. Stark. 💪
Blick auf den Chart
Beim Blick auf den 10-Jahres-Chart der Aktie der Tractor Supply Company zeigt sich ein prinzipiell aufwärts gerichteter, wenn auch volatiler Verlauf.
Erst kürzlich ist TSCO aus ihrer etwa 3-jährigen Seitwärts-Range ausgebrochen. Ob dieser Ausbruch nachhaltig ist, wird sich erst noch zeigen müssen.
Meine Meinung
Die Tractor Supply Company - Einzelhändler mit Schwerpunkt auf den ländlichen Lebensstil - ist in den letzten Jahren fundamental solide gewachsen. Eine ähnlich positive Performance hat die Aktie mittel- bis langfristig geliefert.
Für die nächsten Jahre fallen die Wachstumserwartungen dagegen etwas zurückhaltender aus. Zudem liegt die Bewertung der Aktie aktuell knapp 10 % über dem Durchschnitt der letzten Jahre.
Der Free Cash Flow der letzten 12 Monate (TTM) beträgt laut Morningstar knapp 819 Mio. USD und führt auf Basis der aktuellen Marktkapitalisierung zu einer Free Cash Flow Rendite (FCF-Yield) von 2,9 %.
Alles in allem drängt sich aus meiner Sicht bei der Tractor Supply Company aktuell kein Kauf bzw. Nachkauf auf. Dennoch finde ich das Unternehmen und die Aktie durchaus interessant.
Zum gegenwärtigen Zeitpunkt hat TSCO eine Gewichtung von etwa 5 % in meinem Depot.
Was hältst du von der Tractor Supply Company und diesem Quick-Check? Kommt das Unternehmen grundsätzlich und auf Basis der aktuellen Bewertung als Investment für dich in Frage oder bist du gar bereits investiert? Schreib es gern in die Kommentare.
Viele Grüße,
Daniel aka Whirlwind360
Disclaimer:
Die von mir auf Substack veröffentlichten Analysen und Texte stellen keine Anlageberatung, Steuerberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar. Ich veröffentliche hier lediglich meine persönliche Meinung.
Aktien, ETFs und Fonds sind immer mit Risiken behaftet. Auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich.
Weiterhin kann trotz gründlicher Recherche für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen und Unterlagen keine Haftung übernommen werden.
Hallo, ein interessanter Beitrag über ein interessantes Unternehmen. Vielen Dank für die Kurzvorstellung.